区块链应用|评级+交易所,「未来数币资本」想做区块链市场的标普+纳斯达克
2018-02-09 17:05:20
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区块链应用 | 评级+交易所,「未来数币资本」想做区块链市场的标普+纳斯达克

发Token是区块链项目重要的募资方式,其优势一是流通性极高,退出机制简单,资金回笼快,加密代币一经发行,就完全可以流通,不会像IPO那么难。二是公开性:与天使投资或VC不同,在这里,人人都可以投资代币。况且,国外更是上线了比特币期货。这些都似乎在告诉你,加密货币将给金融领域带来新变化。

数字货币越来越丰富从最初的只是圈子内的极客在挖币,到后面引入了交易所机制,再出现了杠杆和高频交易等专业玩法,再到后来出现了以币投项目的“一级市场”机构行为,数字货币投资的产业链越来越丰富。

然而,其公开性和投资的低门槛也带来了众多痛点,包括投资者难以对项目做尽调和判断信息真伪、币价波动性大、交易所公信力参差不齐等。市面上逐渐出现一些机构开始做评级服务,比如36氪曾经报道的分子未来。

今天要介绍的未来数币资本(CCC)认为,募资、发行和投资等市场逐渐起来,未来风险会逐渐暴露,市场越发成熟,专业的金融服务将越来越重要。创始人兼CEO刘震表示,未来数币资本希望提供交易所+券商+投行等一系列服务。

目前,币安、Coinbase、火币和OK等头部虚拟货币交易所渐现,还有大量二三线交易所。这个看起来有点拥挤的市场,未来数币资本要如何突围?9·4之前,知道币安的人可能还不多,但是现在它的交易规模全球最大。刘震认为,只要能提供特色服务,这个市场还存在很多机会。

“(数字货币市场)6000多亿美金的市值,现在还只是金融市场的雏形。金融市场的特性是信息高度不对称,卖的人知道自己卖什么,买的人不知道自己在买什么。会出现骗子,要如何识别?”刘震认为,交易所的功能之一,便是做好尽调和标的筛选,让靠谱的项目上交易所,为投资者把一道关。

因此,未来数币资本要做的第一件,是给市场上数字货币评级。刘震介绍,目前未来数币资本建立了一套评级体系。评价维度包括项目(包括技术、业务、市场等指标)、团队(过去的经验、执行力)、合规性(法律架构、融资架构、财务等);信息源主要来自于公开信息和对团队的深度访谈。

评级结果大致把币分成五类:A类币属于“黄金币”,例如比特币、以太坊这种,在数币市场类似于硬通货;B类币是“蓝筹币”,已经历了一段时间的考验,项目发展顺利,有市场认知和上升空间;C类币是“新兴币”,有靠谱的业务和团队,但项目本身还需时间检验。D类币是“问题币”,是指业务或者团队不靠谱,以融资投机为目的;而E类币就是明显的“骗子币”,专门骗钱跑路的。

未来数币资本建议大家根据自己的风险偏好投资ABC类数币。对于一个数币菜鸟,通常应该首选”黄金币“。对于希望参与数币长期发展,但又无时间精力炒币的,可以购买一个“蓝筹币”组合。 如果想找十倍币和百倍币,就应该在新兴币里寻找,高风险高收益。因此,未来数币资本的交易所,只会上C级以上的项目。

在具体制度上,目前的交易所之间存在价差,但是个人投资者一般没有足够的资金量做跨交易所套利,券商等机构投资者则可以做到。在未来数币交易所中,采用的是个人与券商交易、券商跟券商之间则是去中心化交易的制度,这跟纳斯达克的做市制度有点类似。由于交易所筛选出来的挂牌的项目可能会影响此后券商的交易标的,上述提到的挂牌标准和评级,未来需要券商组成券商联盟通过。

刘震介绍,未来数币资本注册于英属维京群岛,将于春节之后上线评价体系,具体介于大众点评和雪球之间,兼具评级、社区讨论与资讯,有点像网贷之家。交易功能会在积累了一定用户之后上线,交易所未来主要是币币交易的形式,结算计划在以太坊完成,交易考虑EOS和俄罗斯团队做的Wave等。未来,未来数币资本还将涉足资产管理(股权基金)和投行业务(项目承销)。

刘震认为,团队的差异化竞争就在于,注重对项目本身的金融研究。目前数字货币市场虽然表面一片向好,这时候似乎谁都能做,专业的金融服务可能看不出差别,但未来退潮时,专业金融能力能筛选出抗风险能力强的项目,就体现出价值。

目前团队有20多个人。创始人刘震拥有20 多年的华尔街对冲基金经验,曾在 D.E. Shaw & Co、Bank of America、UBS、Brevan Howard 等金融机构任职,2007 年创建对冲基金红色资本。2009 年出任易方达基金指数与量化投资部总经理,2014 年创立蓝海智投。


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